一文了解中国电解槽的产业格局

作为全球规模最大的电解槽系统研发制造基地，中国电解槽年产能已突破35GW，是全球氢能装备产能扩张、成本下行的核心驱动力。凭借完善的产业链配套与规模化生产优势，中国电解槽产业牢牢占据全球市场主导地位，但高速扩张的背后，行业结构性矛盾持续凸显。国内赛道涌入大量市场主体，同质化竞争加剧、产能严重过剩、价格持续探底的“内卷”问题日益突出。当前行业正处于关键转折期，在破解内部恶性竞争的同时，头部企业加速出海布局、政策体系持续完善、技术迭代提速，推动产业从规模野蛮生长向高质量、高性能、国际化方向转型。

一、政策驱动产能爆发，多技术路线格局成型

中国电解槽产业的快速崛起，离不开顶层政策的持续赋能。2021年，“十四五”规划及《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》将氢能纳入前沿战略性产业，明确了产业发展定位与中长期发展方向，正式开启国内电解槽产业的规模化增长周期。

国家层面秉持稳健发展思路，设定2025年可再生能源制氢产量10万至20万吨的温和发展目标。而内蒙古等氢能资源禀赋突出的省份，出台了更为激进的地方配套政策，落地一批试点示范项目，快速培育起本土电解槽市场需求。政策红利的集中释放，吸引大量资本、企业跨界入局，行业市场主体数量快速扩容，目前国内宣称具备电解槽制造能力的企业已近200家。

经过数年发展，国内电解槽四大主流技术路线全面落地，形成以碱性电解槽为绝对主力，质子交换膜（PEM）、固体氧化物电解池（SOEC）、阴离子交换膜（AEM）多元探索的技术格局。其中，碱性电解槽技术成熟、成本低廉、适配大规模项目，行业合计年产能超32GW，占据绝对主导地位，且行业近半数制造商均为2021年后新增入局主体。新型技术路线仍处于规模化培育阶段，产能体量相对有限：截至2025年底，PEM电解槽年产能约2.5GW，SOEC电解槽年产能仅0.1GW，AEM电解槽年产能不足0.1GW，尚未形成规模化产业优势。

二、市场主体多元入局，行业订单高度集中

国内电解槽赛道入局企业来源多元，不同产业背景的市场主体，形成了差异化的布局路径与竞争优势，共同构筑起当前的产业市场格局。

碱性电解槽赛道的核心参与者以重型工业设备制造商为主，这类企业具备大型设备研发、工厂工程落地的成熟经验，产能占国内碱性电解槽总产能的40%，是行业产能的核心支撑。可再生能源设备提供商虽然企业数量偏少，但凭借新能源场景适配优势，贡献了行业近三分之一的总产能，两类主体共同掌控国内电解槽主流装机市场。

图1：2025年中国电解槽制造商的产业来源，各企业

除此之外，市场中存在一批独立电解槽制造商，大多聚焦碱性电解槽赛道，部分企业可提供包含辅助组件的全套集成系统，不止于单一电堆生产。PEM电解槽赛道的新晋主力为燃料电池企业，依托自身膜材料技术积累，向氢能产业链上下游延伸布局，这一布局趋势在2025年国内燃料电池汽车推广不及预期的背景下尤为凸显。SOEC赛道同样以燃料电池背景企业为主，且多数企业专注于单一SOEC技术，尚未向碱性、PEM等多路线多元化拓展。AEM赛道则以初创企业为主，2021年后成立的新晋企业占比最高，多数主体正从实验室组件研发阶段，稳步迈向早期商业化落地阶段。

尽管行业企业数量众多，但市场订单呈现极强的头部集中特征，资源分配极度不均。2025年，国内电解槽企业总签约订单规模达4.7GW，其中4.4GW订单来自国内市场，占比超90%，海外出口订单占比不足10%，国内需求仍是行业核心支撑。

图2：中国制造商获得的电解槽订单（按技术、地区和订单类型划分），2024-2025年

从市场格局来看，行业马太效应显著。2025年订单数据显示，排名前十的头部企业包揽行业约70%的订单总量，而超三分之二的制造商全年未斩获任何有效订单。同时，行业订单获取模式发生明显转变，彻底改变了2024年以招标为主的格局。2024年，公开招标订单占已确认订单总量的70%；2025年，双边战略合作、直接签约成为大型项目落地的主要方式，1GW级别的大型碱性电解槽项目多通过非招标模式落地。

图3：2025年中国电解槽制造商数量（按成立年份及获得订单的公司划分）

公开招标具备更强的普惠性，2025年超30家企业通过招标中标拿单，是直接签约模式中标企业数量的两倍。但直接签约、战略合作模式对应的单体订单规模更大，行业市场集中度不再单纯由企业竞争力决定，而是高度依赖巨型项目资源。这一行业变化，让大量无订单储备的中小代工制造商面临极高的出清风险，招标渠道缩减、资源向头部集中，将推动行业开启被动整合洗牌。

三、产能严重过剩引发价格战，行业盈利压力凸显

供需失衡是当前中国电解槽行业最核心的结构性痛点。国内电解槽年制造产能超35GW，而2025年全行业实际签约订单仅4.7GW，产能利用率处于极低水平，严重的产能过剩直接引发持续的价格内卷与利润侵蚀。

依托规模化生产与激烈的内部竞争，国内碱性电解槽价格持续大幅下行，与海外市场形成巨大价差。截至2025年底，国内碱性电解槽纯电堆报价已跌破80美元/千瓦，仅为海外290-380美元/千瓦参考价格的四分之一；全套系统报价区间为170-200美元/千瓦，带气体处理系统的电堆报价维持在100-170美元/千瓦。且在产能过剩的持续压制下，国内碱性电解槽价格仍保持稳步下行态势。

图4： 2024–2025 年中国碱性电解槽单机单价

持续的低价竞争彻底压缩了行业利润空间，企业经营压力全面凸显，独立中小制造商承压最为明显。以产能3.5GW的电解槽供应商GFQN为例，受下游氢气需求疲软、产品低价走量影响，企业2026年3月发布亏损预警，并启动折价股权融资，所融资金主要用于补充营运资金、偿还信贷。对比具备集团资金、资源加持的跨界入局企业，独立制造企业缺乏财务缓冲空间，在价格战中抗风险能力最弱，最先陷入经营困境，行业粗放式发展的弊端彻底暴露。

四、突破内卷困局：出海布局、行业自律与政策提质

面对国内白热化的低价竞争，国内头部电解槽企业主动破局，加速布局海外市场，开辟全新增长空间。2025年行业出口订单占比虽不足7%，总规模仅300MW左右，但出海进程在2026年持续提速，国际化布局成果逐步显现。

全球光伏组件龙头子公司LJQN，2026年1月向欧洲交付首套5兆瓦碱性电解槽系统，产品完全适配欧洲安全与压力设备法规，成功打入欧洲高端市场；光伏逆变器集团旗下企业YGQN，拿下阿曼160兆瓦可再生氨项目设备订单与肯尼亚80兆瓦电解槽合同，深耕中东、非洲新能源市场；国有重工企业PERIC与欧洲metacon达成独家OEM授权合作，授权海外企业本地化生产其碱性电解槽产品；GFQN也在2026年4月通过德国合资企业，落地海外电解槽工厂，完成海外产能布局。多企业、多区域的出海布局，标志着中国电解槽产业从产品出口向技术输出、产能出海的全方位国际化升级。

在企业自主出海的同时，行业开启集体自律整改，遏制恶性内卷乱象。2025年11月，国内40家核心电解槽企业联合签署《中国电解槽行业健康发展倡议书》，正式宣告行业告别数量扩张的粗放式增长，转向高质量发展新阶段。倡议明确两大核心底线：坚决杜绝低于成本价恶意投标，守护行业研发创新的长期根基；整治设备性能夸大乱象，解决项目实际运行中能效、产出不达标的行业痛点，规范行业经营秩序。

顶层政策也同步发力，从需求扩容、标准升级、技术提质多维度引导产业规范化发展。“十五五”规划（2026-2030年）继续将氢能定位为赋能经济增长的未来产业，2026年3月启动的氢能城市群示范项目，构建起“需求拓展+标准提升”的双轮驱动发展框架。一方面通过政策激励扩大绿氢应用场景，另一方面大幅抬高设备技术门槛，针对可再生氨、甲醇生产项目，明确电解槽电堆能效与波动电力适配的运行灵活性双重指标。

行业配套标准体系持续完善：2025年6月，国内首批兆瓦级电解槽中试验证平台落地，用于设备性能核验与长期运行数据积累；同期发布的GB/T 46104-2025标准，统一了碱性、PEM两类主流电解槽在波动电源场景下的适配测试标准与方法；2026年3月，四部门联合出台专项规划，明确2028年电解槽能效目标，重点提升设备在变负荷工况下的实际适配能力，推动行业从“价格竞争”向“性能竞争”转型。

五、技术迭代提速，产业迈入高质量竞争新阶段

政策规范与行业自律的双重加持，推动产业技术创新与场景应用持续突破，优质产能、高性能产品逐步替代低价低端产能。在系统集成领域，2025年12月落地的松原可再生氨、甲醇一体化项目，创新采用碱性-PEM混合电解系统，精准适配可再生电力间歇性、波动性特征，有效提升新能源电力消纳效率，获评国家能源局年度技术成果，为行业大型项目灵活系统集成提供了示范样本。

在单设备技术升级领域，PEM电解槽大型化、高效化迭代节奏加快。2026年3月，国企DFDQ研发的新一代PEM电堆实现技术突破，在3 A/cm²高电流密度工况下，能效可达4.2 kWh/Nm³，同时行业主流PEM设备正向500 Nm³/h大规格迭代升级，核心设备性能持续提升。

整体来看，中国电解槽产业已彻底告别单纯依靠低价、规模抢占市场的初级竞争阶段。日趋严格的行业标准、完善的设备性能验证体系、持续突破的核心技术，让市场竞争维度全面升级。未来行业竞争的核心不再是价格高低，而是设备能效、运行稳定性、复杂场景适配能力与系统集成解决方案的综合实力。随着高端化、高性能化的市场需求持续释放，行业将加速出清落后低端产能，完成结构性洗牌，真正实现从产业规模领跑向产业质量领跑的跨越式升级。