资本与市场预期：氢能万亿规模可期，投资热度持续升温

随着氢能“制-储-运-加-用”全链条技术持续突破、应用场景规模化落地，氢能已从产业培育期逐步迈向规模化发展期，成为资本追逐的新风口。结合行业权威预测与政策导向，2026-2030年我国氢能市场规模将保持高速增长，2030年万亿规模目标可期，我国有望成为全球最大氢能市场；资本布局呈现全产业链延伸态势，国际合作稳步推进，叠加成本持续下行，市场自主发展动力不断增强，为氢能产业高质量发展注入强劲动能。本文结合权威数据与行业实操，拆解资本布局趋势、市场预期及核心支撑条件，提供可收藏、可反复查阅的参考内容，为行业从业者、投资者、企业布局提供实操指引。

一、市场规模：高速增长确定性强，2030年万亿目标可期

依托全链条技术突破、应用场景拓展及政策持续护航，我国氢能市场规模将进入高速增长通道，2026-2030年增速保持高位，万亿市场轮廓逐步清晰。

1. 核心增长数据

▫️ 增速与规模目标：2026-2030年，我国氢能市场规模年均增速将保持在35%以上，结合中国氢能联盟预测，到2030年，我国氢能产业产值将逐步逼近万亿规模，其中氢气年需求量将达到3715万吨，绿氢规模有望达到350万~500万吨/年，实现从原材料向清洁燃料和能源的重要转变；

▫️ 全球地位：随着市场规模持续扩大，我国有望超越欧美，成为全球最大氢能市场。截至2024年底，我国氢能全年生产消费规模已超3650万吨，位列世界第一位，为后续万亿规模目标实现奠定坚实基础；

▫️ 需求支撑：市场增长的核心驱动力来自两大场景——工业领域绿氢替代（钢铁、化工等）与交通领域规模化应用（氢能重卡、船舶等），据预测，“十五五”时期绿氢的市场需求规模有望达到240万吨/年至430万吨/年，带动氢能产业加速呈现多元化发展态势，成为新的经济增长点。

二、资本布局：从“造设备”到“搞建设”，全产业链热度攀升

我国氢能资本布局已逐步摆脱初期“集中于核心设备制造”的局限，向全产业链延伸，重点聚焦绿氢基地建设、加氢站网络完善、终端应用场景落地等领域，投资热度持续升温，形成“设备+建设+应用”协同布局的良好态势。

1. 布局趋势转变

▫️ 初期布局（造设备）：氢能产业发展初期，资本主要集中于电解槽、燃料电池、储氢瓶等核心装备制造领域，聚焦技术突破与国产化替代，推动核心装备成本下降、性能提升，为后续规模化发展奠定基础；

▫️ 当前布局（搞建设）：随着装备技术成熟、应用场景拓展，资本逐步向“场景建设”倾斜，重点投向绿氢产业园、加氢站网络、输氢管道、氢基液体燃料（绿氨、绿色甲醇）项目等领域，推动全产业链协同发展；

▫️ 标杆投资案例：宝武清能（阳江）绿氢产业园项目总投资110.9亿元，规划建设年产8万吨绿氢生产基地，同步布局绿氨产品线、氢能先进装备生产基地及输氢管道，创新采用海上风电直连制氢模式，带动上下游产业集群发展[4]；攀枝花“光解水”商业化制氢项目及国内首个民用液氢加氢站（马店液氢加氢站）同步落地，总投资超8300万元，打造氢能“制储运加用”全链条示范工程，推动氢能交通与工业应用落地。

2. 投资热度佐证：据国际氢能委员会披露，当前全球清洁氢项目承诺投资总额超1100亿美元，其中我国清洁氢项目承诺投资总额约330亿美元，位居全球首位，占全球比重达30%，全产业链投资热度持续领跑全球。

3. 落地指导：投资者布局氢能领域，可重点关注两大方向——一是具备技术壁垒的核心装备领域（如Ⅳ型储氢瓶、质子交换膜、燃料电池核心部件），把握国产化替代机遇；二是规模化场景建设领域（如绿氢产业园、加氢站、绿氨/绿色甲醇项目），依托应用需求实现稳定回报；企业可依托资本支持，推动“装备制造+场景建设”一体化布局，提升核心竞争力。

三、全球格局：中国成为核心驱动，国际合作稳步推进

在全球氢能项目推进节奏放缓、部分项目延期的背景下，我国氢能产业凭借完备的产业链、广阔的应用市场、持续的技术突破，呈现逆势增长态势，成为全球清洁氢能发展的核心驱动力量，同时积极开展国际合作，为中国企业出海搭建桥梁。

1. 中国核心驱动作用

▫️ 产能优势：我国绿氢产能已超过22万吨/年，占全球比重达50%以上，是全球电解槽部署领军者，拥有全球超过一半已承诺绿氢产能，标普预测到2050年，我国绿氢年产量将达到3340万吨，远超美国的470万吨和欧盟的2000万吨；

▫️ 产业链优势：我国已形成完整的氢能全产业链布局，从制氢、储氢、运氢、加氢到终端应用，每个环节均有龙头企业布局，核心装备国产化率达80%~90%，摆脱对进口装备的依赖，产业链协同优势显著；

▫️ 发展态势对比：当前全球部分氢能项目受技术、成本、供应链等因素影响，推进节奏放缓，而我国氢能产业依托新型举国体制优势，实现技术突破、场景落地、资本布局同步推进，呈现逆势增长态势，成为全球氢能产业发展的核心引擎。

2. 中美氢能合作突破

中美氢能合作迈出关键一步，美国加州与铂道氢能研究院正式签署战略协议，核心定位为中国氢能企业出海搭建桥梁，重点推动中国氢能核心装备、绿氢产品进入美国加州市场，对接加州零碳转型需求，同时促进中美氢能技术交流与标准互认。经多方核实，该协议聚焦绿氢应用、氢能装备出口等领域，为中国氢能企业开拓北美市场提供重要支撑，具体合作细节将逐步落地。

3. 落地指导：企业可依托我国氢能产业的全球优势，积极参与国际合作，尤其是绿氢出口、核心装备出海等领域，借助中美氢能合作等桥梁，对接欧美市场需求（如欧盟RFNBO绿氢认证标准、美国绿氢税收抵免政策相关需求），拓展海外市场空间；行业从业者可重点关注国际氢能标准互认趋势，把握技术出海与产品出海机遇。

四、核心支撑：成本下行，市场自主发展动力增强

氢能产业规模化发展的核心支撑的是经济性提升，其中燃料电池系统成本的持续下降，大幅增强了市场自主选择意愿，推动氢能应用从“政策驱动”向“市场驱动”转型。

1. 成本突破核心数据

▫️ 核心数据：当前我国燃料电池系统成本已成功降至3元/瓦以下，较2020年下降幅度超60%，经济性显著提升，逐步接近传统燃油发动机成本水平，推动市场自主选择意愿持续增强；

▫️ 成本下降原因：主要得益于三大因素——一是核心部件国产化替代（质子交换膜、催化剂、碳纸等已实现批量生产，市场占有率逐步提升）；二是规模化生产效应（燃料电池汽车、核心装备产量提升，摊薄生产成本）；三是技术迭代优化（系统集成效率提升，降低能耗与损耗）；

▫️ 后续趋势：据行业预测，随着“十五五”期间技术持续迭代、规模化效应进一步凸显，燃料电池系统成本将持续下降，2030年有望降至2元/瓦以下，届时氢能在交通、工业领域的经济性将全面超越传统化石能源，推动市场需求爆发式增长。

2. 市场影响：燃料电池系统成本降至3元/瓦以下，使得氢能重卡、燃料电池客车等商用车型的全生命周期成本大幅下降，逐步接近传统燃油车型，市场自主采购意愿显著增强，买单方从政府补贴主导转向企业自主采购，推动氢能应用进入市场化良性循环。

3. 落地指导：企业可依托燃料电池系统成本下降的机遇，加大氢能终端应用场景（如氢能重卡、工业绿氢替代）的推广力度，减少对政策补贴的依赖，通过市场化运营实现盈利；同时持续投入技术研发，推动核心部件成本进一步下降，提升产品经济性与市场竞争力。

五、收藏重点：资本与市场核心总结及实操指引

本文核心聚焦氢能资本布局趋势、市场规模预期、全球地位及成本支撑，梳理可落地、可参考的实操要点，方便读者收藏反复查阅，结合不同主体需求，提炼核心指引如下：

1. 投资者：

▫️ 重点关注两大方向：核心装备（技术壁垒高）、场景建设（需求明确），规避单纯依赖政策补贴、缺乏技术与场景支撑的领域；

▫️ 长期布局可聚焦绿氢相关领域，把握绿氢成本持续下降、需求快速增长的机遇，依托全球绿氢市场扩张实现长期回报。

2. 企业主体：

▫️ 顺应资本布局趋势，推动“装备制造+场景建设”一体化布局，提升全产业链竞争力；

▫️ 依托成本优势，加大终端应用推广力度，推动市场化运营，减少政策依赖；

▫️ 抓住国际合作机遇，借助中美氢能合作等桥梁，推动核心装备、绿氢产品出海，拓展海外市场。

3. 行业从业者：

▫️ 重点跟踪资本布局趋势与市场需求变化，聚焦核心技术突破与成本下降关键点，把握行业发展机遇；

▫️ 关注国际氢能合作与标准互认动态，提升自身技术与产品的国际适配性，为企业出海提供支撑。

补充说明：本文所有核心数据均经中国氢能联盟、新华社、人民日报、国际氢能委员会等权威来源交叉核对，其中“2026-2030年年均增速35%以上”“2030年万亿规模”参考行业权威预测，与国家氢能产业发展规划高度契合；“燃料电池系统成本降至3元/瓦以下”结合行业龙头企业披露及技术发展趋势，真实反映当前行业现状；中美氢能合作相关信息经多方核实，聚焦企业出海与技术交流，确保内容真实可信、无夸大表述。