Westwood：欧洲氢指南针-2025年11月

2025年10月，欧洲氢市场既迎来了动荡的政策发展，也取得了切实的进展。在本期《氢指南针（Hydrogen Compass）》中，我们探讨了延迟的国际框架、重新调整的国家战略和新的立法举措如何揭示了一个仍在定义其氢未来的地区。然而，随着各国政府就未来的道路展开辩论，开发商正在加紧推进，将项目从规划推向执行，并表明欧洲的氢市场仍在形成。

在整个欧洲，开发商都在加紧推进大型项目。从葡萄牙的炼油厂脱碳和西班牙的大规模电子燃料计划，到德国和英国的新电解工厂，投资仍在继续，并达到了关键的里程碑。这一势头反映了该行业的相对弹性，尽管监管和商业挑战依然存在。在取得积极进展的背景下，政策的不确定性仍在继续，影响着未来总体发展的步伐和结构。

政策延迟和不确定性继续决定着欧洲氢市场的步伐，10月份也不例外。虽然欧盟提出了关键的监管框架，但各国政府采取了不同的道路。与此同时，国际发展，特别是海事监管的发展，进一步增加了复杂性。

国际海事组织（IMO）于10月投票决定将其净零框架（NZF）推迟一年。这一延迟可能会严重影响未来海事部门对氢和绿氨的需求。最初旨在加速可再生能源和低碳燃料的吸收，NZF的推迟给开发商和投资者带来了进一步的不确定性。

在遭到美国、沙特阿拉伯、伊朗和俄罗斯的强烈反对后，该计划被推迟。美国总统公开谴责NZF，称其为“全球绿色航运新骗局税”，据报道，他威胁要对支持该框架的国家实施签证限制和更高的贸易成本。

国际海事组织秘书长阿雷森尼奥·多明格斯和国际航运协会（ICS）秘书长托马斯·卡扎科斯都表示失望，称这一结果是零碳航运和绿色燃料投资的重大挫折。

由于IMO NZF目前被搁置，对氢衍生船用燃料的需求预测可能会向下修正，这可能会减缓对氢供应项目和绿色氨生产能力的投资。

在欧盟继续完善其氢政策框架的同时，各国政府正在采取不同的方法，一些国家正在加速，另一些国家正在重新评估。

欧盟：

欧洲议会于10月批准了欧盟关于低碳氢的授权法案。该法案最初由委员会于7月通过，与化石燃料相比，它设定了低碳氢减排70%的门槛。

它的目的是为CCS支持的氢气和不可再生电力电解提供清晰的信息，并允许此类项目获得欧洲氢银行的资助。专员Dan Jørgensen证实，现在做出投资决定的项目将不受该法案未来修订的影响，这为开发商创造了一个重要的保证。

通过扩大资格和建立明确的排放标准，授权法案预计将增强投资者的信心，并保持欧洲氢市场的势头，特别是在该行业寻求更大的生产途径灵活性的情况下。

葡萄牙：

葡萄牙能源部长João Barroca上个月批评了上届政府对可再生氢能源的过度关注，称这是一个错误的优先事项，将资源从生物甲烷等更实际的脱碳选择中转移出来。他警告说，出口驱动型氢能战略未能创造国内价值或支持葡萄牙工业。

为了反映这一方向的变化，政府在2024年10月的气候计划中将电解槽产能目标从上届政府的5.5GW下调至3GW。尽管进行了重新调整，但葡萄牙仍在继续推进关键的基础设施项目，包括在天然气网管中进行10%的氢混合试验，以及作为H2Med走廊一部分连接西班牙的CelZa管道。

这种更加务实的立场标志着战略转向，重点是使氢能政策与国内工业需求和长期经济弹性保持一致。

芬兰：

10月，芬兰政府宣布计划在2025年底前完成其专门的氢法，并计划于2026年实施。这项立法将澄清生产、传输、所有权、定价和安全方面的规则，取代目前对天然气法规的依赖。

国有天然气电网公司已经在推进国家氢气网络和2500公里的北欧-波罗的海氢气走廊。环境评估也开始了，Worley被任命领导前端工程直到2028年。

芬兰积极主动的做法旨在提供更大的监管确定性，支持其作为北欧主要参与者的地位。

德国：

在联邦审计署发布报告后，德国的氢战略在10月份受到审查，该报告要求对其进行修订，以保障气候和经济目标。该报告批评了该国2030年10GW（6.6GW LHV）目标进展缓慢，并指出了与计划中的9000公里氢核心网络相关的财务风险。

尽管存在这些担忧，德国政府上个月还是提出了几项关键措施。联邦内阁批准了《氢加速法》草案，旨在简化氢生产、进口、储存和基础设施的许可。该法律将把氢项目指定为“压倒一切的公共利益”，在规划和法律程序中给予优先。《联邦矿业法》修正案也将允许在该国进行天然氢勘探。

德国还计划审查并可能彻底改革其可再生氢支持框架。经济事务和能源部（BMWK）承认市场表现不佳，促使对融资计划进行审查，并转向进口和成本效益。目前的计划包括26亿欧元用于H2Global进口拍卖，46亿欧元用于Hy2Infra网络，每个项目3000万欧元用于海外氢投资，以及60亿欧元用于支持工业脱碳的碳差价合约（CCfD），该合同于10月开始第二轮申请。

展望未来，政策预计将集中在通过优化电解槽选址和利用多余的可再生能源来降低系统成本。德国还计划在2026年开放其氢核心网络的容量预订，这是市场激活的关键推动因素。该国的氢能政策正在转向确保执行，重点是成本控制、基础设施准备和精简治理，以恢复投资者的信心。